Quantitativo negociação estratégias forex

Estratégias de Negociação Quantitativa Trades com base em eventos corporativos antecipados, como fusão antecipada ou atividade de retomada ou arquivamento de falência. Também chamado de arbitragem de risco. Negociação de Valor Relativo vs. Negociação Direcional A maioria das estratégias de negociação de hedge funds quantitativas se enquadram em uma de duas categorias: aquelas que usam estratégias de Valor Relativo e aquelas cujas estratégias seriam caracterizadas como Direcionais. Ambas as estratégias utilizam fortemente modelos de computador e software estatístico. As estratégias de Valor Relativo tentam capitalizar relações de preços previsíveis (geralmente relações de reversão de média) entre múltiplos ativos (por exemplo, a relação entre as taxas de curto prazo do Tesouro Americano vs. Volatilidade em dois contratos de opções diferentes). As estratégias direcionais, por sua vez, normalmente baseiam-se em tendências ou em outros caminhos baseados em padrões sugerindo um impulso ascendente ou descendente para um título ou conjunto de valores mobiliários (por exemplo, apostando que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a longo prazo aumentarão ou que a volatilidade implícita será declínio). Estratégias de Valor Relativo Exemplos comuns de estratégias de Valor Relativo incluem colocar apostas relativas (ou seja, comprar um ativo e vender outro) em ativos cujos preços estão intimamente ligados: Títulos públicos de dois países diferentes Títulos públicos de dois comprimentos diferentes até o vencimento O diferencial na volatilidade implícita entre dois derivativos Os preços das ações versus os preços dos títulos para um emissor de títulos corporativos Os spreads de rendimento das obrigações de empresas contra os spreads de Credit Default Swap (CDS) A lista de potenciais estratégias de Valor Relativo está muito acima são apenas alguns exemplos. Há três estratégias de Valor Relativo muito importantes e comumente usadas para serem percebidas: Arbitragem Estatística: negociação de uma tendência de reversão média dos valores de cestas similares de ativos com base em relações comerciais históricas. Uma forma comum de Arbitragem Estatística, ou Stat Arb, negociação, é conhecida como Equity Market Neutral trading. Nesta estratégia, são escolhidas duas cestas de acções (uma cesta comprida e uma cesta curta), com o objectivo de que os pesos relativos das duas cestas deixem o fundo com uma exposição líquida nula a vários factores de risco (indústria, geografia, sector, etc. .) Stat Arb também poderia envolver a negociação de um índice contra um ETF semelhante, ou um índice versus estoque de uma única empresa. Arbitragem Convertible: compra de emissões de obrigações convertíveis por uma empresa e simultaneamente venda de ações ordinárias da mesma empresa, com a idéia de que, se o estoque de uma determinada empresa diminuir, o lucro da posição curta compensará mais do que qualquer perda na obrigação convertível Dado o valor das obrigações convertíveis como um instrumento de rendimento fixo. Da mesma forma, em qualquer movimento de preço para cima da ação ordinária, o fundo pode lucrar com a conversão de suas obrigações convertíveis em ações, vendendo esse estoque pelo valor de mercado por um montante que exceda quaisquer perdas em sua posição vendida. Arbitragem de renda fixa: negociação de títulos de renda fixa em mercados de obrigações desenvolvidos para explorar anomalias de taxa de juros relativas percebidas. Posições de Arbitragem de Renda Fixa podem usar títulos do governo, swaps de taxas de juros e futuros de taxas de juros. Um exemplo popular deste tipo de negociação em arbitragem de renda fixa é o comércio de base, no qual se vende (compra) futuros do Tesouro, e compra (vende) uma quantidade correspondente do vínculo entregável potencial. Aqui, está a tomar uma opinião sobre a diferença entre o preço à vista de uma obrigação eo preço do contrato de futuros ajustado (factor de conversão de preços de futuros) e negociar os pares de activos em conformidade. Estratégias direcionais As estratégias de negociação direcional, por sua vez, normalmente baseiam-se em tendências ou em outros caminhos baseados em padrões sugerindo um impulso ascendente ou descendente para um preço de segurança. Negociação direcional muitas vezes incorporar alguns aspectos da Análise Técnica ou gráficos. Isso envolve a previsão da direção dos preços através do estudo de dados de mercado de preços e volumes anteriores. A direção a ser negociada pode ser a de um ativo em si (impulso nos preços das ações, por exemplo, ou a taxa de câmbio do dólar) ou um fator que afeta diretamente o próprio preço do ativo (por exemplo, volatilidade implícita para opções ou juros Taxas para títulos públicos). O comércio técnico também pode compreender o uso de médias móveis, bandas em torno do desvio padrão histórico dos preços, níveis de suporte e resistência e taxas de variação. Tipicamente, os indicadores técnicos não constituiriam a única base para uma estratégia de investimento Quantitative Hedge Funds Quant Hedge Funds emprega muitos fatores adicionais além das informações históricas sobre preços e volumes. Em outras palavras, os fundos de hedge quantitativos que empregam estratégias de negociação direcional geralmente têm estratégias quantitativas gerais que são muito mais sofisticadas do que a análise técnica geral. Isto não é para sugerir que os comerciantes dia não pode ser capaz de lucrar com a análise técnica, ao contrário, muitas estratégias de negociação baseada em momentum pode ser rentável. Assim, para efeitos deste módulo de formação, as referências às estratégias de negociação do Quant Hedge Fund não incluirão apenas estratégias baseadas na Análise Técnica. Outras Estratégias Quantitativas Outras abordagens de negociação quantitativa que não são facilmente categorizadas como Estratégias de Valor Relativo ou Estratégias Direcionais incluem: Negociação de Alta Frequência. Onde os comerciantes tentam tirar proveito das discrepâncias de preços entre plataformas múltiplas com muitos negócios durante todo o dia. As estratégias de Managed Volatility usam futuros e contratos a termo para se concentrarem na geração de retornos absolutos baixos, mas estáveis, LIBOR-plus, aumentando ou diminuindo dinamicamente o número de contratos. As volatilidades subjacentes dos mercados de ações, títulos e outros mercados mudam. As estratégias de volatilidade gerenciada ganharam popularidade nos últimos anos devido à recente instabilidade dos mercados de ações e de títulos. Estratégias quantitativas de investimento evoluíram em ferramentas muito complexas com o advento de computadores modernos, mas as estratégias raízes remontam mais de 70 anos. Eles são geralmente executados por equipes altamente educadas e usar modelos proprietários para aumentar sua capacidade de bater o mercado. Há mesmo off-the-shelf programas que são plug-and-play para aqueles que procuram simplicidade. Quant modelos sempre funcionam bem quando volta testado, mas suas aplicações reais e taxa de sucesso são discutíveis. Enquanto eles parecem funcionar bem em mercados de touro. Quando os mercados se esgotam, estratégias quantirais estão sujeitas aos mesmos riscos que qualquer outra estratégia. A História Um dos fundadores do estudo da teoria quantitativa aplicada às finanças foi Robert Merton. Você só pode imaginar o quão difícil e demorado o processo foi antes do uso de computadores. Outras teorias em finanças também evoluíram a partir de alguns dos primeiros estudos quantitativos, incluindo a base da diversificação de portfólio baseada na moderna teoria da carteira. O uso de ambos os recursos financeiros quantitativos e cálculos levou a muitas outras ferramentas comuns, incluindo uma das mais famosas, Black-Scholes fórmula opção de preço, que não só ajuda os investidores opções de preços e desenvolver estratégias, mas ajuda a manter os mercados em cheque com liquidez. Quando aplicado diretamente ao gerenciamento de portfólio. O objetivo é como qualquer outra estratégia de investimento. Para adicionar valor, alfa ou excesso retorna. Quants, como os desenvolvedores são chamados, compõem modelos matemáticos complexos para detectar oportunidades de investimento. Existem tantos modelos lá fora como quants que desenvolvê-los, e todos afirmam ser o melhor. Uma das estratégias de investimento mais vantajosas é que o modelo, e, em última instância, o computador, faz a decisão real de compra, não um ser humano. Isso tende a remover qualquer resposta emocional que uma pessoa pode experimentar ao comprar ou vender investimentos. As estratégias de Quant são agora aceitas na comunidade de investimento e geridas por fundos mútuos, hedge funds e investidores institucionais. Eles normalmente vão pelo nome alfa geradores. Ou alfa gens. Atrás da cortina Assim como em O Mágico de Oz, alguém está por trás da cortina que conduz o processo. Como com qualquer modelo, seu somente tão bom quanto o ser humano que desenvolve o programa. Embora não exista um requisito específico para se tornar um quant, a maioria das empresas que executam modelos quant combinam as habilidades de analistas de investimento, estatísticos e programadores que codificam o processo para os computadores. Devido à natureza complexa dos modelos matemáticos e estatísticos, é comum ver credenciais como pós-graduação e doutorado em finanças, economia, matemática e engenharia. Historicamente, esses membros da equipe trabalhavam nos back offices. Mas como os modelos de quant tornou-se mais comum, o back office está se movendo para o front office. Benefícios de estratégias Quant Enquanto a taxa de sucesso global é discutível, a razão de algumas estratégias quant trabalho é que eles são baseados na disciplina. Se o modelo estiver certo, a disciplina mantém a estratégia trabalhando com computadores de velocidade relâmpago para explorar ineficiências nos mercados com base em dados quantitativos. Os modelos em si podem ser baseados em tão pouco como algumas razões como PE. Dívida para capital próprio e crescimento de lucros, ou usar milhares de insumos trabalhando juntos ao mesmo tempo. Estratégias bem sucedidas podem pegar em tendências em seus estágios iniciais como os computadores constantemente executar cenários para localizar ineficiências antes que outros fazem. Os modelos são capazes de analisar um grupo muito grande de investimentos simultaneamente, onde o analista tradicional pode estar olhando apenas alguns de cada vez. O processo de triagem pode classificar o universo por níveis de grau como 1-5 ou A-F dependendo do modelo. Isso torna o processo de negociação real muito simples, investindo nos investimentos altamente cotados e vendendo os mais baixos. Modelos Quant também abrem variações de estratégias como longo, curto e longshort. Fundos quant bem sucedidos mantêm um olho afiado no controle de risco devido à natureza de seus modelos. A maioria das estratégias começa com um universo ou benchmark e usa ponderações setoriais e industriais em seus modelos. Isso permite que os fundos controlem a diversificação até certo ponto sem comprometer o próprio modelo. Os fundos Quant funcionam normalmente em uma base de custo mais baixo porque eles não precisam de tantos analistas tradicionais e gerentes de portfólio para executá-los. Desvantagens de estratégias Quant Há razões por que tantos investidores não abraçar totalmente o conceito de deixar uma caixa preta executar seus investimentos. Para todos os fundos quant bem sucedidos lá fora, assim como muitos parecem ser malsucedido. Infelizmente para a reputação dos quants, quando falham, falham grande. Long-Term Capital Management foi um dos mais famosos fundos de hedge, já que foi administrado por alguns dos mais respeitados líderes acadêmicos e dois economistas premiados com o Nobel Memorial, Myron S. Scholes e Robert C. Merton. Durante os anos 90, sua equipe gerou retornos acima da média e atraiu capital de todos os tipos de investidores. Eles eram famosos por não apenas explorar as ineficiências, mas usando o acesso fácil ao capital para criar enormes apostas apalancadas nas direções do mercado. A natureza disciplinada de sua estratégia realmente criou a fraqueza que levou ao seu colapso. Long-Term Capital Management foi liquidada e dissolvida no início de 2000. Seus modelos não incluem a possibilidade de que o governo russo poderia inadimplência em parte de sua própria dívida. Esse evento desencadeou eventos e uma reação em cadeia ampliada pelo caos causado pela alavancagem. A LTCM estava tão envolvida com outras operações de investimento que seu colapso afetou os mercados mundiais, desencadeando eventos dramáticos. A longo prazo, o Federal Reserve interveio para ajudar, e outros bancos e fundos de investimento apoiou LTCM para evitar quaisquer danos adicionais. Esta é uma das razões pelas quais os fundos podem fracassar, pois são baseados em eventos históricos que podem não incluir eventos futuros. Enquanto uma equipe de quant forte vai constantemente adicionando novos aspectos aos modelos para prever eventos futuros, é impossível prever o futuro cada vez. Quant fundos também podem se tornar oprimido quando a economia e os mercados estão experimentando maior do que a volatilidade média. Os sinais de compra e venda podem vir tão rapidamente que a alta rotatividade pode criar comissões elevadas e eventos tributáveis. Quant fundos também podem representar um perigo quando eles são comercializados como à prova de urso ou são baseados em estratégias de curto. Previsões de recessão. Usando derivativos e combinando alavancagem pode ser perigoso. Uma vez errada pode levar a implosões, que muitas vezes fazem a notícia. O Bottom Line As estratégias de investimento quantitativo evoluíram de caixas pretas de back office para ferramentas de investimento mainstream. Eles são projetados para utilizar as melhores mentes nos negócios e os computadores mais rápidos para explorar as ineficiências e usar alavancagem para fazer apostas no mercado. Eles podem ser muito bem sucedidos se os modelos têm incluído todas as entradas direito e são ágeis o suficiente para prever eventos anormais do mercado. Por outro lado, enquanto os fundos quant estão rigorosamente testados até que funcionam, a sua fraqueza é que eles dependem de dados históricos para o seu sucesso. Embora o estilo de estilo de investimento tem seu lugar no mercado, é importante estar ciente de suas deficiências e riscos. Ser coerente com as estratégias de diversificação. É uma boa idéia para tratar estratégias quant como um estilo de investimento e combiná-lo com estratégias tradicionais para alcançar a diversificação adequada. Um tipo de estrutura de remuneração que os gestores de fundos de hedge normalmente empregam em que parte da remuneração é baseado no desempenho. Uma proteção contra a perda de renda que resultaria se o segurado faleceu. O beneficiário nomeado recebe o. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade demandada de um bem particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem stop-limite will. I geralmente confiar em seu livro reccommendations, mas uma pesquisa rápida do google sobre esta parece duvidosa. Reivindicações de 1000 retornos anualizados, etc. Tem certeza sobre este eu prefiro separar as decisões de classe de ativos de momentum no nível de classe de sub-ativos. Por exemplo, uma indústria cíclica pode rally fortemente simplesmente devido à sua alta beta se o mercado rallys. Pegue os retornos idiossincráticos, calcular o retorno de 2-12 meses (primeiro mês tende a ter alguma reversão média), escala que pela volatilidade idiossincrática. Uma vez por semana (eles não mudarão tão freqüentemente quanto seus sinais tradicionais), converta-os em um Z-score que pode ser usado em alguma outra parte do processo de construção de vista ou formar um portfólio do top 25, bottom 25 e middle 50 E controlar o desempenho. Você poderia fazer isso dentro de cada classe de ativos ou em todas as classes de ativos. Você também pode ter algumas opiniões em um nível de classe de ativos, bem como com uma abordagem semelhante. O truque então é métodos para combinar vistas em conjunto (Black-LittermanEntropy Pooling). Depois de ter um método para combinar diferentes tipos de pontos de vista em conjunto, você poderia facilmente incorporar a média de reversão e estratégias de impulso em um portfólio. Na SensoBeat (sensobeat) nós assumimos que há um quotmomentumumot em notícias, e tentamos acompanhar esse momentum (stock quotbuzzquot). Fazemos isso apenas para ações, mas também pode ser adaptado para outros campos, desde que eles possam ter um quotbuzzquot. Pensamos em usá-lo para algo-trading, que é mais relevante para você, mas torná-lo totalmente automático foi um grande problema. Por exemplo. O sentimento de uma notícia é positivo, mas se ele perde as expectativas, o efeito é negativo. Decidimos ir para uma ferramenta de ajuda à decisão, que o comerciante faz a decisão final. Seria interessante ouvir o que algo-comerciantes profissionais pensam da idéia Anon, Como eu mencionei em meu livro, eu raramente encontrar qualquer estratégia publicada rentável como está. Muitas vezes, ele won39t até mesmo stand up backtesting, para não mencionar a negociação ao vivo. Então eu não vou colocar muito peso na reivindicação 1000. O take-away importante do livro é algumas técnicas que eu didn39t sabem antes de que eu posso modificar e melhorar sobre. Ernie John, Obrigado pela sua ideia. Na verdade, isso me lembra uma classe inteira de estratégias de impulso que eu leio sobre: ​​basicamente, segurando um portfólio de curto prazo com base em alguns critérios de classificação simples, como os retornos defasados ​​como você sugeriu. Aparentemente, isso funciona não só em ações, mas em futuros de commodities também. (Google o papel por Joelle Miffre e Georgios Rallis chamado quotMomentum em Commodity Futures Marketsquot). O problema para mim (mas não necessariamente para, digamos, fundos de pensão) é que o período de detenção é muito longo eo retorno comparativamente baixo. O longo período de manutenção implica necessariamente que a carteira sofra volatilidade temporária, suprimindo assim a relação de Sharpe. O que não quer dizer que sua sugestão tem necessariamente este problema. Ernie Guy, Obrigado por compartilhar seu produto conosco. Neste contexto, devo mencionar que a empresa Ravenpack tem um indicador de sentimento de notícia semelhante que acredito que pode ser usado para negociação algorítmica, e Ravenpack39s indicadores podem ser integrados na plataforma Alphacet Discovery39s. Além disso, se alguém está interessado em notícias recolhidas da internet, mas não necessariamente de newswire financeiro, a empresa Recorded Future também oferece dados de sentimento semelhante através de uma API adequada para negociação algorítmica. Ernie, Obrigado por me apontar para a Ravenpack. Fazem a análise do sentimento que algumas outras companhias fazem também (thestocksonar, sentigo). Todos eles tentam decidir se uma notícia é positiva ou não. SensoBeat tenta responder a uma pergunta diferente: quanto tem a notícia espalhar (em tempo real) Tanto quanto sabemos que esta informação não está disponível para os comerciantes. 2 itens semelhantes de 2 empresas diferentes podem ter propagação muito diferente e, portanto, impacto diferente sobre o estoque. Quando o comerciante lê uma notícia de sua alimentação favorita não sabe se esta notícia está começando agora a espalhar-se, é já quotall-overquot o Internet, e assim por diante. Guy, essa é certamente uma característica interessante. Bom saber que este produto existe Ernie A coisa com momentum é que pode se manter ir e ir ou pode ser um dud. A melhor regra que eu acho que negociação estratégias momentum é apenas gerenciar suas saídas e nunca definir um alvo. O ditado quotlimit suas perdas e deixar o seu lucro runquot pode ser simplista, mas é tão verdade. Outra idéia, que eu peguei da TraderFeed há muito tempo, é: 1) identificar uma tendência e 2) entrar em uma contra-tendência. Efetivamente, comprar em mínimos locais em um mercado de touro, por exemplo. Faizul Ramli disse. Este é um artigo tão oportuno que eu estava relendo seu livro novamente e você sugeriu que, se alguém tem um baixo nível de capital, estratégias com alavancagem (como futuros e forex) são provavelmente os melhores para começar com. No entanto, tendo tido nenhuma experiência em negociação de futuros ou forex, o que você recomendaria para ser o melhor site de livros para começar com Paul, Sim, com estratégias de impulso que eu gostaria de ter stop loss, mas nenhum lucro alvo. Por outro lado, com estratégias de reversão eu gosto de ter objetivo de lucro, mas sem perda de stop. No entanto, assim como um alvo de lucro freqüentemente recomputado pode realmente agir como uma perda de stop, uma perda freqüentemente recomputada parar pode se tornar um alvo de lucro também. Oi Faizul, Em termos de futuros de negociação, você pode começar com Joe Duffy39s livro como eu recomendei. Para FX, eu aprendi tudo que eu sei quot o jobquot e de meu ex-sócio em meu hedge fund. Talvez alguns leitores aqui possam sugerir um bom livro Faizul Ramli disse. Obrigado Ernie. Só pedi o livro hoje, então espero que ele seja obtido em uma semana ou mais. Encontrei um site que é bom, uma vez que realmente começa a partir do básico. Ernie, você acha que a reversão média não é uma boa estratégia em forex. Eu tentei backtesting muito difícil dados EURUSD procurando reversão média em várias escalas de tempo, usando misturas de osciladores, e não encontrou nada de útil. Talvez seja porque os mercados de moeda são tão grandes que só são realmente movidos por notícias reais, e não estocásticos padrões comerciais. AZRamblers, Existem estratégias de reversão de média que trabalham em FX, mas o EURUSD não é um bom candidato. É preciso procurar países cujos indicadores econômicos sejam mais fortemente cointegrados. Ernie Mark Ambrose disse. Para ganhar mais momentum em sua troca de Forex, visita ultimatesignalsmembersgo. phpr38ampil0 você olhou nunca em funções de Gaussian Gary, muitos de nós quants usaram Gaussians em muitas formas, mas talvez você pode ser mais específico quanto a seu uso no contexto do momentum Talvez ponto Para uma referência on-line Ernie Hi Ernie, eu sou um grande fã do seu livro e este blog, mas eu couldn39t encontrar qualquer maneira de acompanhar o desempenho do seu fundo. Onde posso ir ver isso por favor. Hi Ice, Por favor, me envie um email em particular. Obrigado, Ernie Hey Ernie você acabou de me fazer famoso: D Eu tenho lido principalmente sobre Forex para o último par de anos, bem como praticar diferentes dinâmica-técnicas com uma conta demo sem sucesso consistente. O único livro que eu achei mais ou menos interessante de ler, para obter uma boa compreensão de todas as coisas foi quotDay negociação e swing negociação a moeda Marketquot, por Kathy Lien, mas novamente, é apenas um quotlearn o básico livro. Sobre o impulso-técnicas para negociar o mercado fx. Eu acho que os métodos puramente mecânicos por si não funcionam (sistemas de negociação aka que você costuma encontrar publicados em muitos fxforums). Você precisa identificar primeiro momentos ou situações em que uma tendência é provável que aconteça devido a eventos externos que precisam ser levados em conta (após a abertura de Londres após NY aberto após o lançamento de notícias como NFP.), Ou devido quottechnicalquot eventos como quotMaster candlesquot (Preço variando sem invadir barras anteriores máximos ou mínimos, então quebrando-os violentamente). Talvez haja outras maneiras de identificar tendências, mas não estou ciente delas, então se alguém souber, ficaria feliz em saber. Não sou nenhum especialista, mas depois de ler o blog completo do Ernie180s, acho que o par de negociação é muito mais sólido para meu gosto, e se aplicado ao Forex, acho que poderia ser uma boa maneira para o pequeno especulador tentar sem uma grande exigência de capital (Porque alguns corretores permitem que você troque com lotes mini e micro (mini 10.000 8364 micro 1000 8364 isto é) Eu enviá-lo-ei demasiado Ernie) que é sua tomada em catalizadores tais como liberações do salário quando vem a significar a reversão balançam sistemas negociando do balanço Você fez qualquer teste estatístico e decidiu: 1) Não entrar em ações que estão a relatar ganhos antes de você esperar para sair. 2) Entre posições menores ainda esperando uma reversão média. 3) Digite não importa o que com base na ação de preço ignorando qualquer notícia. Mark, eu evitaria entrar em posições de ações que anunciaram ou esperam anunciar ganhos para estratégias de reversão de média. Ernie gtgt quotI evitaria entrar em posições de ações que anunciaram ou são esperados para anunciar ganhos para mean-reverting strategies. quot eu tenho evitado ganhos. Mas o meu palpite seria que ainda há expectativa positiva lá. Apenas muito mais volatilidade. Eu tive um tempo difícil obter datas de ganhos para um conjunto de dados grande o suficiente para realmente testar que - você foi capaz de backtest este Free Trade as probabilidades. Centro estatístico completo para padrões sazonais e estatísticos para Dow, SP, Nasdaq, Dax. Pesquise seus melhores padrões de negociação escolhendo mês, dia do mês, semanas de expiração, fase da lua, ciclo presidencial, política etc. Ferramentas extras: 1) E se. (Retorno n dias depois se a mudança for.) 2) Estatísticas intraday surpreendentes e rentáveis. 3) Previsão do dia para Dax e Nasdaq. Experimente e lucre. Microbolsa. blogspotpmicro-pautas-nuevo. html Comentários e sugestões são bem-vindos. Mark, Você já ouviu falar de PEAD: Post Earnings Anúncio Drift Research indica que o preço não significa reverter após o anúncio de ganhos. Eu backtested tais situações por web-scrapping dados de ganhos. Obrigado por suas respostas, Ernie. Quando se trata de PEAD e testes de reversão média com dados de scraped ganhos, o que foi a) o tempo médio de espera para a sua estratégia b) e quantos dias antes ou após os ganhos entrada seriam excluídos A maior parte da pesquisa PEAD que li sobre fala sobre um Drift duração 3-12 meses, enquanto o meu médio reversão swing trades don39t duram mais de 4 dias. Uma pergunta semelhante à minha foi levantada em seu blog em epchan. blogspot200707more-on-news-driven-trading. html por quotvivkrishquot Mark, eu não posso revelar a você o período de exploração exata da minha estratégia, mas posso dizer-lhe que a escala de tempo É bastante semelhante à sua média reverter estratégias. PEAD momentum não pode possivelmente durar mais de 3 meses, uma vez que há um anúncio de ganhos a cada 3 meses que irá desencadear uma nova tendência. Ernie, acho que as estratégias rentáveis ​​de negociação momentum para carteiras de futuros, não são impossivelmente difíceis de encontrar. Normalmente, eles têm uma média ganhando tempo de espera de comércio de 25-100 dias e uma média perdendo tempo de espera de comércio de 5-25 dias. (Porque eles cortar perdedores e deixar os vencedores correr). Mesmo o livro triplo sistema de média móvel é solidamente rentável, mesmo com punishingly grandes comissões e derrapagem, quando testado em um portfólio diversificado de 50 mercados de futuros. (Certifique-se de usar uma carteira globalmente diversificada, para obter mais daquela free-lunch noncorrelation). Ajustar os parâmetros para obter gt75 dia espera vezes para ganhar comércios, voila: lucros. Outro sistema de momentum simples e lucrativo para futuros aparece no Web site de Ed Seykota39s. Ele o chama de Suporte e Resistência, mas na verdade é um sistema de Breakout clássico: vá por muito tempo quando o preço rompe (acima) a resistência, etc. bit. lye5tTRo Com que tipo de capital você acha possível iniciar negociação de prop (day trading) Com algum capital inicial necessário apenas para ser capaz de day-trade na maioria dos intercâmbios e muitos fundos de hedge macho estar feliz com 4 acima LIBOR de 3 meses nestes dias (mencionando-o como um indicador de uma expectativa de desempenho ambicioso, mas possivelmente realista - nota: LIBOR é muito baixo estes dias também), realisticamente você acha que é um período ruim e fundamentalmente diferente do tempo que você configurar o seu próprio negócio Estaríamos falando sobre um mínimo de 100-150k disponível puramente para iniciar Pumpernickel, Obrigado Muito para suas referências. Parecem muito interessantes. Ernie Anon, É possível ganhar a vida 100-150K capital, mas obviamente não se o retorno alavancado é 5. Seria um cálculo simples para encontrar os retornos necessários para a sobrevivência uma vez que você definir o lucro que você precisa. Ernie Obrigado por discutir o livro de Duffy. Eu encontrei algumas rugas interessantes lá. Manny Muitas tendências de volatilidade de alta direção ocorrem na sessão de negociação overnight de futuros de índice, por exemplo, as 9:15 pm to 7am BST para futuros Smarter 500 Index, normalmente como inversão após movimentos muito grandes, então vá longo se o trendmove é em grande parte para baixo, E ir curto se o trendmove é em grande parte para cima. Desculpe eu quis dizer GMT a estratégia está correta embora. Oi DP, Obrigado pela dica de futuros: vai backtest este tempo Ernie da minha experiência, momento são muito mais fáceis de encontrar do que significa estratégias de reversão para commodities (futuros) Anon, Sim, eu concordo com você. A reversão média trabalha principalmente para ações individuais, enquanto a dinâmica funciona principalmente para futuros e moedas. Ernie eu posso entender por que você não pode ser inclinado para o uso de estratégias adaptativas, especialmente se um está empregando fora das ferramentas de prateleira, como a caixa de ferramentas neural em Matlab. Suas redes neurais principalmente treinar no modo de propagação de volta, queimar através de anos de dados, e seu conjunto de dados fora da amostra é sem sentido como o modelo é estático e não pode adaptar-se. Ao tentar resolver a lacuna overnight em futuros e moedas, eu decidi dar redes neurais outro tiro, e procedeu a projetar o meu próprio. Usando a tecnologia de compressão, eu consegui construir um que queima através da quantidade mínima de dados, p. Cerca de 2 meses usando barras horárias com 5 anos de dados e, em seguida, cada nova previsão é fora da amostra e da rede integra novas barras para a próxima previsão. No final do dia, a rede se recompõe completamente, e tenta prever a barra de abertura para a manhã seguinte, e depois volta a prever barras de fechamento intraday. Eu vejo os sistemas mecânicos como dizendo a um velocista para treinar intensamente por 4 anos, depois cair fora da vista e ir em uma compulsão por um ano, reaparecer, voltar imediatamente na pista e você deve ganhar a medalha de ouro. É improvável que aconteça. Precisamos atualizar constantemente nosso conhecimento para refletir sobre o futuro. De qualquer forma, desde então, foi bom velejar para lacunas durante a noite em FX e negociação de futuros. Oi Jay, Muito obrigado por compartilhar seu método de treinamento de rede neural melhorado com a gente É gratificante ouvir que alguém realmente fez métodos adaptativos trabalhar para lucrar na negociação. No entanto, existem algumas pessoas que me disseram que usaram indicadores técnicos bastante simples para negociar a diferença de overnight em futuros e FX, e na verdade eu tenho backtested um tal método que produz resultados muito agradáveis ​​também. Assim, talvez métodos de aprendizagem de máquina sofisticados não são estritamente necessários para produzir resultados consistentes para esta oportunidade de mercado particular. No Financial Times de hoje. Respeite os tsampcs do FT39 e a política de direitos autorais que permitem: partilhar links copiar conteúdo para uso pessoal amp redistribuir extractos limitados. Como o novo dinheiro veio despejando, Madoff insiste que ele planejava continuar usando sua estratégia de investimento legítima, que era a única coisa que se podia fazer com a compra de direitos adicionais, ou usar este link para fazer referência ao artigo. Baseado em torno de uma caixa 8220black 82221 8211 chamado uma técnica complexa que se baseia em algoritmos de computação para selecionar comércios. 8220Então, eu tinha ajudado a desenvolver produtos para o Chicago Board Options Exchange para o índice de negociação 8211 Eu tinha construído um modelo para esse negócio, 8221, diz ele. 8220Então eu pensei em reunir um portfólio de ações da SampP 500, com 85 por cento de exposição, depois usei o OEX nas posições do índice SampP 100 como hedge.8221 Este tipo de jargão soa ininteligível para não-banqueiros, mas é completamente típico 8211 e 8211 credível em Wall Street, e Madoff entrega-lo sem perder uma batida. Ele está mentindo É impossível dizer, mas enquanto ele fala, ele se torna tão animado que cor corações em suas bochechas. 8220 Mas o problema com minha caixa preta era que, para torná-lo funcionar, você precisa ter volatilidade, volume e impulso. E, claro, nós não conseguimos isso.8221 Logo após Madoff ter recebido este novo afluxo de capital, os mercados tornaram-se becalmed 8211 o que impediu a sua estratégia 8220black box8221 de produzir lucros. No entanto, seus novos clientes esperavam ganhos generosos e logo estavam exigindo resgates. Oi Ernie, você pode por favor compartilhar algumas das técnicas para negociar o FX overnight gaps PS: eu comprei seu livro e aguardando entrega. Ali, Um exemplo da dinâmica da brecha durante a noite é a estratégia de Londres Breakout discutida no comentário de Bernd referenciado no meu post do blog. Ernie Ok então deixe-me colocar-me no lugar de um novo comerciante com não tanto capital e não muita experiência, vamos dizer 10 ou 20k, apenas tentando obter um bom retorno sobre suas economias, não ganhar a vida fora de negociação Comerciante encontra um modelo que é rentável, heshe não tem os recursos para automatizar o seu sistema usando matlab (precisa pagar por ele tornando-o capaz de interagir com a plataforma de corretor) O comerciante irá desenvolver a sua actividade em Forex, por exemplo, por causa de As melhores condições para alavancar o seu capital (um retorno não alavancado de 20 no forex - gt 40 se a alavancagem é 1: 2, que é uma alavanca bastante conservadora.) Qual seria a melhor escolha para este comerciante backtest as estratégias Se esta pessoa Negocia a tempo parcial e faz isso no período de 4 horas, por exemplo, será provável que alcance rácios sharpe alta ou é que apenas inversamente correlacionado com o período de tempo que eu pergunto sobre isso porque, quando você tem 500k ou 1 milhão ou mais, pode ser rentável Para investir 10 ou 15k i N automatizar suas operações, ainda mais, mas se você é um comerciante de 20k, que apenas drenar seu capital. Agradecemos antecipadamente Ernest Olá M chan, Tenho vindo a desenvolver estratégias de negociação perto de fechar dados por cerca de um ano e i39m olhando para começar a negociar intraday (1 hora bares). Você sabe de qualquer livro que eu poderia encontrar o básico das técnicas envolvidas. Por exemplo, quais são as suposições de deslizamento Que tipo de execução de ordem devo usar para backtest (comércio no próximo preço de abertura de barra, VWAP) etc. Agradecemos antecipadamente. Eu suponho que quando você disse quotdoes-lo em 4 hr timeframequot, você quer dizer esta pesquisa comerciante e enviar uma ordem com este 4 horas Não que o comerciante executar muitos negócios dentro deste 4 horas Se assim for, então o comerciante pode usar o Excel, ou um Padrão FX automatização programa como Metatrader para automatizar a estratégia. Na verdade, se o comerciante é bom em programação, mas curto de dinheiro, ela pode usar R em vez disso. Oi Anon, Na verdade, você pode apenas backtest que tipos de ordem irá produzir os melhores resultados backtest. Quanto à derrapagem, é igual a metade do spread bid-ask, assumindo que o tamanho do pedido não é maior do que o tamanho típico do bidask. Obrigado Ernie, Qualquer leitura recomendada (I39m não procurando estratégias, mas para métodos) Anon, eu aprendo a maioria dessas questões relacionadas com a execução de negociação real. Poucos livros irão descer a esses detalhes. No entanto, você pode conferir o livro Trading and Exchanges na minha lista recomendada na barra lateral direita do meu blog - faz um bom trabalho de explicar a microestrutura do mercado. Ernie Você acha que é possível encontrar uma boa média reverter estratégias em futuros, que é uma boa pergunta Anon, Sim, existem boas estratégias de média reverter em futuros de índice de equidade. Ernie eu só comecei a blogar nesta plataforma um par de dias atrás e estava procurando pessoas como o espírito de ler e seguir. Este parece um grande blog. You39re mais do que bem-vindo ao comentário sobre a minha página e i39ll estar ansioso para ler mais coisas de você. Você pode ver como o impulso funciona no fx a partir deste programa: qedmoneydownloadsignaliqsetup. exe Você tem alguma experiência à procura de pares de moedas co-integrated Você acha que podemos aplicar o conceito de par negociação para co-integrado pares de moedas, assim como stocksetfs Adrian, Claro, você pode encontrar cointegrating FX pares também. Ernie Parece haver muitos estudos sobre a rentabilidade do par negociação para stocksetfs, mas não para FX. Você tem alguma referência a artigos que têm conduzido tais estudos para negociação de par de FX Parece Par Trading usando stocksetf parece mais direto do que FX, em termos de dimensionamento de posição. Digamos que encontremos um par de FX cointegrado usando diferentes moedas base, AUD. CAD e NZD. JPY. Se quisermos arriscar dizer apenas USD10000 em cada perna longshort, quantos lotes devemos obter para cada perna Espero obter o seu conselho sobre isso. Tks Oi Adrian, Se NZD. USD0.75, então US10.000 é equivalente a 13.333 unidades de NZD. JPY. Você tem que converter ambos os lados do par para USD primeiro antes de executá-los através das estratégias de negociação par habitual. Em vez de ler documentos sobre negociação de pares de FX, eu recomendo a leitura em negociação FX básica. Por exemplo, Materiais de estudo para o exame FINRA Série 34 em thectr. Primeiro, obrigado por produzir um blog muito informativo. I39m lutando um pouco com a forma de encontrar cointegrated pares e trigêmeos em futuros, mas you39re último comentário re: precisando primeiro para converter em valor no forex pode ter ajudado. Antes de testar a cointegração (ou mesmo o r do Paerson), se eu primeiro multiplicar os vários contratos pelo seu valor em dólares para obtê-los em dólares, por exemplo, multiplicar o contrato ES por 50 e o ENQ por 20. i iria então aplicar Uma relação de cobertura para esses valores antes do teste. Eu tenho ficado pendurado ao tentar comparar um índice de ações com uma moeda ou commodity. Oi Mike, Quando o multiplicador é uma constante (como é o caso de um futuro ou ETF negociado em uma bolsa dos EUA), a taxa de cobertura vai cuidar dele automaticamente. Se o multiplicador variar (como uma moeda estrangeira onde a moeda de quotquote não é USD), então você tem que converter a série de tempo usando a taxa de câmbio de volta para USD primeiro, porque o PampL deste par é denominado na moeda de cotação. Você poderia explicar mais sobre o porquê de Futuros, a diferença de um dia para o outro é evidente. Muitos contratos de futuros negociam quase 24 horas no Globex. Existe uma definição quotconsensusquot do aberto e fechar nesses mercados, a fim de definir lacunas Hi ezbentley, A diferença em futuros refere-se ao abrir e fechar o pit trading. Ernie Ernie, Você acha que é uma boa idéia para aplicar a estratégia de impulso durante eventos como, por exemplo, anúncio de folha de pagamento não agrícola Eu sei que muitos comerciantes usam esta técnica para o comércio manualmente. Do outro lado há muitos comerciantes de alta freqüência que fazem o mesmo e usando a tecnologia de baixa latência. Qual é o ponto de competir com eles se esses caras são sempre mais rápido do comércio De fato, eu haven39t encontrado muito alfa nesta escala de tempo curto. Mas isso é porque nunca fingimos ser HFT Ernie The Logical Trader de Mark Fisher tem alguns SIGNALS para brincar para Momentum Trading Strategies. Paul Tudor Jones recomenda este como um de seus livros de troca favoritos e tem um excerpt no início do livro. Você também pode acompanhar um blog sobre ELITE Trader: o método ACD - este é o fio mais longo em qualquer estratégia no Elite Trader. Os caras neste blog são comerciantes manuais, mas os comerciantes automatizados como podem tomar muitas destas idéias e sistematizá-lo. Obrigado pela dica, Harry, vou verificar isso. Ernie