Stock opções gama

Gamma é a primeira derivada do delta e é usada quando se tenta medir o movimento do preço de uma opção, em relação ao montante que está dentro ou fora do dinheiro. Nesse mesmo aspecto, gamma é a segunda derivada de O preço da opção s em relação ao preço subjacente Quando a opção a ser medida é profunda ou fora do dinheiro, a gama é pequena Quando a opção está perto ou com o dinheiro, a gama está no seu maior Os cálculos gamma são mais precisos para pequenas Mudanças no preço do ativo subjacente Todas as opções que são uma posição longa têm um gamma positivo, enquanto todas as opções curtas têm um comportamento gamma. Gamma negativo. Uma vez que uma medida s delta s é válida apenas por curto período de tempo, gamma dá carteira Gerentes, comerciantes e investidores individuais uma imagem mais precisa de como o delta da opção vai mudar ao longo do tempo como o preço subjacente mudanças Como uma analogia à física, o delta de uma opção é a sua velocidade, enquanto a gama de uma opção é a sua Aceleração Gamma diminui, aproximando-se de zero, como uma opção fica mais profundo no dinheiro, como delta se aproxima de um Gamma também se aproxima de zero mais profunda uma opção fica fora do dinheiro Gamma está no seu mais alto aproximadamente em-o-dinheiro. O cálculo de gama é complexo e requer software financeiro ou planilhas para encontrar um valor preciso No entanto, o seguinte demonstra um cálculo aproximado de gama Considere uma opção de compra em uma ação subjacente que atualmente tem um delta de 0 4 Se o valor da ação aumenta em 1 , A opção aumentará em valor em 0 40 e seu delta também mudará. Assumir que o aumento de 1 ocorre e o delta da opção s agora 0 53 Esta diferença de 0 13 em deltas pode ser considerada um valor aproximado de gamma. Gamma é um Importante métrica, porque corrige questões de convexidade ao se envolver em estratégias de hedge Alguns gestores de carteira ou comerciantes podem estar envolvidos com carteiras de valores tão grandes que ainda mais precisão é necessária quando envolvidos em cobertura A Derivado de terceira ordem chamado cor pode ser usado Cor mede a taxa de mudança de gama e é importante para manter um portfólio gamma-hedged. Usando os gregos para entender opções. Tentando prever o que vai acontecer com o preço de uma única opção ou um Uma posição que envolve múltiplas opções como as mudanças de mercado pode ser uma empresa difícil Porque o preço da opção não parece sempre mover-se em conjunto com o preço do activo subjacente é importante compreender quais fatores contribuem para o movimento no preço de uma opção, E o efeito que eles têm. Options comerciantes muitas vezes se referem ao delta gama vega e teta de suas posições de opção Coletivamente, estes termos são conhecidos como os gregos e eles fornecem uma maneira de medir a sensibilidade do preço de uma opção para fatores quantificáveis ​​Estes termos podem Parecem confusas e intimidadoras para os novos comerciantes opção, mas quebrados, os gregos se referem a conceitos simples que podem ajudá-lo a entender melhor o risco e potencial rew Você deve entender que os números dados para cada um dos gregos são estritamente teóricos. Isso significa que os valores são projetados com base em modelos matemáticos. A maioria das informações que você precisa para negociar opções - como a O lance e os últimos preços, o volume e o interesse aberto - são os dados factuais recebidos das várias trocas da opção e distribuídos por seu serviço de dados e ou firma de corretagem. Mas os gregos não podem simplesmente ser olhados acima em suas tabelas diárias da opção Eles necessitam ser calculados, E sua precisão é apenas tão bom quanto o modelo usado para calculá-los Para obtê-los, você precisará de acesso a uma solução computadorizada que os calcula para você Todos os melhores pacotes de análise de opções comerciais farão isso e alguns dos melhores corretores Sites especializados em opções OptionVue Optionstar também fornecer esta informação Naturalmente, você poderia aprender a matemática e calcular os gregos à mão para cada opção Mas dado o grande nu Mber de opções disponíveis e restrições de tempo, que seria irrealista Abaixo está uma matriz que mostra todas as opções disponíveis de dezembro, janeiro e abril de 2005, para uma ação que está sendo negociada atualmente em 60 É formatado para mostrar o delta do preço de mercado, Gamma, theta e vega para cada opção Como discutimos o que cada um dos gregos significa, você pode se referir a esta ilustração para ajudá-lo a entender os conceitos. A seção superior mostra as opções de chamada com as opções de colocar na seção inferior Observe que o Os preços de exercício estão listados verticalmente no lado esquerdo, com a cenoura indicando que o preço de exercício 60 está no-o-dinheiro As opções out-of-the-money são aqueles acima de 60 para as chamadas e abaixo de 60 para as puts enquanto o in - as opções de dinheiro estão abaixo de 60 para as chamadas e acima de 60 para as puts À medida que você se move da esquerda para a direita, o tempo restante na vida da opção aumenta até dezembro, janeiro e abril O número real de dias até a expiração É mostrado em parenthese S no cabeçalho de coluna para cada month. The delta, gama, teta e vega figuras mostradas acima são normalizados para normalizar os gregos para dólares você simplesmente multiplicá-los pelo multiplicador de contrato da opção O multiplicador do contrato seria de 100 ações para a maioria das ações Opções Como os vários gregos se movem conforme as condições mudam depende de até que ponto o preço de exercício é do preço real do estoque e quanto tempo é deixado até a expiração. Como as Variações de Preços de Ações Subjacentes - Delta e Delta Gamma medem a sensibilidade de uma opção É normalmente representado como um número entre menos um e um, e indica o quanto o valor de uma opção deve mudar quando o preço da ação subjacente sobe por um dólar Como Uma convenção alternativa, o delta também pode ser mostrado como um valor entre -100 e 100 para mostrar a sensibilidade total do dólar na opção de valor 1, que compreende 100 partes do subjacente So Os deltas normalizados acima mostram o valor real do dólar que você ganhará ou perderá. Por exemplo, se você possuir o 60 de dezembro colocar com um delta de -45 2, você deve perder 45 20 se o preço da ação sobe por um dólar. Os deltas positivos e as opções de venda têm deltas negativos. As opções do tipo "At-the-money" geralmente possuem deltas em torno de 50 opções de Deep-in-the-money podem ter um delta de 80 ou mais, enquanto as opções de out of the money têm deltas tão pequenos quanto 20 ou menos À medida que o preço da ação se move, o delta vai mudar à medida que a opção se torna mais adiante ou fora do dinheiro Quando uma opção de ações ficar muito próxima do delta de cerca de 100, começará a operar como O estoque, movendo-se quase dólar por dólar com o preço das ações Enquanto isso, as opções far-out-of-the-money won t mover muito em termos de dólar absoluto Delta também é um número muito importante a considerar quando construir positions. Since combinação delta é tal Um factor importante, os comerciantes opção também estão interessados ​​em como delta pode mudar como o st Ock movimentos de preços Gamma mede a taxa de mudança no delta para cada aumento de um ponto no ativo subjacente É uma ferramenta valiosa para ajudar você a prever mudanças no delta de uma opção ou uma posição global Gamma será maior para o at - As opções de dinheiro e obtém progressivamente menor para ambas as opções dentro e fora do dinheiro Ao contrário delta, gamma é sempre positivo para ambas as chamadas e puts Para ler mais sobre delta posição, consulte o artigo Going Beyond Simple Delta, Compreender a Posição Delta. Changes na Volatilidade ea Passagem do Tempo - Theta e Vega Theta é uma medida do tempo decadência de uma opção, a quantidade de dólar que uma opção vai perder a cada dia devido à passagem do tempo Para a-o-dinheiro Opções, theta aumenta como uma opção se aproxima da data de vencimento Para opções dentro e fora do dinheiro, theta diminui como uma opção se aproxima expiration. Theta é um dos conceitos mais importantes para um operador de opção de início para entender, porque Explica o e O fuso de tempo sobre o prémio das opções que foram comprados ou vendidos Quanto mais longe no tempo que você vá, menor o tempo decadência será para uma opção Se você quiser possuir uma opção, é vantajoso para a compra de contratos de longo prazo Se você quer uma estratégia que lucros do tempo decaimento, então você vai querer curto as opções de curto prazo, de modo que a perda de valor devido ao tempo acontece rapidamente. O final grego vamos olhar é vega Muitas pessoas confundem vega e volatilidade A volatilidade mede as flutuações no ativo subjacente Vega mede a sensibilidade do preço de uma opção para mudanças na volatilidade Uma mudança na volatilidade afetará ambas as chamadas e coloca a mesma maneira Um aumento na volatilidade irá aumentar os preços de todas as opções de um ativo, E uma diminuição na volatilidade faz com que todas as opções para diminuir em value. However, cada opção individual tem a sua própria vega e vai reagir às mudanças de volatilidade um pouco diferente O impacto das mudanças de volatilidade é maior para at-t Ele-dinheiro opções que é para o dentro ou fora-do-dinheiro opções Enquanto vega afeta chamadas e coloca de forma semelhante, parece afetar chamadas mais do que coloca Talvez por causa da antecipação do crescimento do mercado ao longo do tempo, este efeito É mais pronunciada para opções de longo prazo como LEAPS. Usando os gregos para entender a combinação de negócios Além de obter os gregos em opções individuais, você também pode obtê-los para posições que combinam várias opções Isso pode ajudá-lo a quantificar os vários riscos de cada comércio Você considera, não importa o quão complexo Como posições de opção têm uma variedade de exposições de risco, e esses riscos variam dramaticamente ao longo do tempo e com os movimentos do mercado, é importante ter uma maneira fácil de entender them. Below é um gráfico de risco que mostra o provável Perda de lucro de um spread de débito vertical que combina 10 longo janeiro 60 chamadas com 10 curtas 65 chamadas de janeiro e 17 5 chamadas O eixo horizontal mostra vários preços de estoque XYZ Corp, enquanto o eixo vertical mostra t Ele lucra a perda da posição O estoque está negociando atualmente em 60 na varinha vertical. A linha pontilhada mostra o que a posição olha como hoje a linha tracejada mostra a posição em 30 dias ea linha contínua mostra que a posição olhará como na posição January expiration day Obviamente, esta é uma posição de alta na verdade, é muitas vezes referida como uma propagação de chamada de touro e seria colocado apenas se você espera que o estoque a subir no preço. Os gregos permitem ver como sensível a posição é Variações no preço das ações, volatilidade e tempo A linha média de 30 dias, a meio caminho entre hoje e a data de vencimento de janeiro, foi escolhida ea tabela abaixo do gráfico mostra o que a perda de lucro prevista, delta, gama, teta e Vega para a posição será then. Conclusion Os gregos ajudam a fornecer medições importantes de uma opção posição s riscos e potenciais recompensas Depois de ter uma compreensão clara do básico, você pode começar a aplicar isso às suas estratégias atuais I T não basta apenas conhecer o capital total em risco em uma posição de opções Para entender a probabilidade de um comércio de fazer dinheiro, é essencial para ser capaz de determinar uma variedade de medidas de exposição ao risco Para ler mais sobre as influências preço de opções, consulte O artigo Conhecendo os gregos. Como as condições estão mudando constantemente, os gregos fornecem aos comerciantes um meio de determinar quão sensível um comércio específico é a flutuação de preços, flutuações de volatilidade ea passagem do tempo. Combinando uma compreensão dos gregos com os poderosos Insights que os gráficos de risco fornecem podem ajudá-lo a tomar suas opções de negociação para outro nível. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado Mercado A volatilidade pode ser medido. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia b Ank de participar no investment. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos O US Bureau of Labor. The abreviatura de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta De 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes. O que é opções Gamma. Options Gamma - Definição. Options Gamma é a taxa de mudança de opções delta com um pequeno No preço do estoque subjacente. Options Gamma - Introduction. Just como opções delta mede o quanto o valor de uma opção muda com uma mudança no preço do estoque subjacente, Gamma opções descreve o quanto as opções delta mudanças como o preço Das variações de estoque subjacentes Das 5 opções gregos, Delta e Gamma são os únicos que estão relacionados uns com os outros e que Opções Gama é a única opção grego que descreve a mudança de um outro gree K Isso faz com que as opções de compreensão delta e Opções Gamma extremamente importante para todas as opções de negociação beginners. Why é Opções Gamma Important. Options Gamma é importante porque afeta as opções única grego que determina o valor das opções de ações mais e que é as opções delta Há Não há dúvida de que as opções delta mudanças como ele começa em 0 5 quando é no dinheiro e, em seguida, gradualmente avançar para 1 como as opções ir mais fundo no dinheiro ou gradualmente para 0 como as opções vão mais longe do dinheiro A verdadeira questão é , Por que magnitude que as opções delta mudar Opções Gama mede essa magnitude, bem como a direção da mudança. Então, por que é a compreensão da magnitude e direção da mudança de opções delta representada por sua gama importante. Terminando Opções Gamma é importante para ambos Direcional e hedge negociações Em direcional negociações, seria desejável uma posição geral Gamma para inclinar-se para a direção de interesse para que as opções delta ex Pands como o comércio se desenvolve Em operações de hedge, seria desejável como um baixo gamma global de opções possível para que a posição de negociação de opções permanece tão neutra a mudanças no estoque subjacente como possível Esse método de hedge passou a ser conhecido como Gamma Neutral Hedging. Claro, se você está apenas comprando opções de compra ou colocar opções para um único comércio direcional, Gamma Opções realmente tem pouco a ver com você, porque você pode ter certeza que você já está comprando opções positivas Gamma que irá aumentar o delta de suas opções como O estoque sobe ou cai em conformidade Opções Positivas Gamma garante que o delta de suas opções aumenta à medida que vai mais e mais no dinheiro, aumentando a sua rentabilidade. Como tal, Gamma Opções é importante entender para os comerciantes opções começando estratégias de opções complexas para o primeiro Time e para os comerciantes de opções que gerenciam muitas posições de opções complexas dentro de um único portfólio como Market Makers do. Personal Opções Trading Mentor Descubra H Ow Meus estudantes fazem mais de 87 lucros mensais, com confiança, opções de negociação no mercado dos EUA. Opções Gamma - Características. Opções de polaridade positiva e negativa As gamas vêm em polaridade positiva ou negativa Opções Positivas Gamma sugere que o delta da opção aumentará conforme o subjacente Stock surge Opções Negativas Gamma sugere que o delta da opção irá diminuir para -1 como o estoque subjacente surge. Options Opções Gamma Moneyness Opções Gamma diminui para 0 como a opção se move mais fundo no dinheiro ou mais longe do dinheiro no dinheiro opções Normalmente tem o mais alto valor de Gamma Opções Isso também significa que o valor delta de Deep In The Money ou Far Out Of Money opções são menos propensos a mudar com uma pequena alteração no preço do subjacente opções Moneyness agora. Options Gamma Time Options A gama de opções At The Money aumenta à medida que a expiração se aproxima, enquanto a opção Gamma de ambas as opções In The Money e Out Of The Money diminui perto Er para expiration. Options Gamma Direcional Options Trading Positions. There não há dúvidas de que as opções Gamma para uma única chamada longa ou put opções posição é positiva Isso significa que, como as chamadas ou colocar opções vão cada vez mais no dinheiro, o seu delta também aumenta No entanto, quando você combina opções em uma estratégia de opções complexas, que o relacionamento pode ser menos óbvio Existem estratégias de opções direcionais que têm delta positivo, mas uma gama global de opções negativas Essas estratégias de negociação de opções são destinadas a lucrar quando o Estoque move-se um pouco, mas começa a entrar em perda se o estoque faz um movimento enorme para cima como o delta inverte em negativo devido às opções negativas gamma. One exemplo de tal estratégia de opções é uma Bull Ratio Spread Bull Ratio Spreads têm um delta positivo Valor quando estabelecido pela primeira vez, mas um valor de gama global de opções negativo À medida que o estoque sobe, o valor total dessa posição de negociação de opções sobe Juntamente com uma erosão do valor delta devido às gamas de opções negativas Como o estoque continua a subir, virá um ponto onde o delta erode a 0 e começa a virar negativo Após esse ponto, a posição vai começar a perder dinheiro como o estoque Quando você está em um comércio direcional, que é quando suas posições de negociação de opções ganha dinheiro apenas quando o estoque subjacente vai em uma determinada direção, você quer ter certeza de que a gama global de opções é positiva para que a posição vai continuar a lucrar Como a ação move-se ainda mais na direção de sua expectativa Em geral, as opções positivas Gamma é aquele que irá mover o seu valor delta inicial mais alto como o estoque se move em sua direção de opções Put put com valor delta negativo, mas gamma opções positivas se moverão para um Delta de -1 como o estoque cai e as opções de chamada com valor delta e gama positivo mover-se-ão para um delta de 1 à medida que o estoque sobe Inversamente, os valores delta negativos trabalham contra o seu Valor delta inicial como ele erode e inverte a polaridade do seu valor delta inicial como o estoque se move na direção da polaridade delta s inicial. Aqui é como você pode esperar seu portfólio geral para se comportar com várias combinações gama delta. Positivas Opções Delta Positivo Opções Gamma O valor da posição de negociação de opções globais aumentará à medida que o estoque subjacente sobe Um exemplo de tal estratégia de negociação de opções é um Long Call. Positive Opções Delta Negative Options Gamma O valor da posição de negociação de opções globais subirá a uma taxa de desaceleração Como o estoque subjacente sobe, chegando a um ponto em que o valor da posição global estagnados como o estoque subjacente sobe e, em seguida, começa a perder dinheiro como o estoque subjacente continua a subir Há, portanto, um teto para o máximo de lucro possível com tal delta Gamma Um exemplo de tal uma estratégia de negociação de opções é um Bull Ratio Spread. Negative Opções Delta Positivo Opções Gamma O valor E da posição global de negociação de opções aumentará à medida que o estoque subjacente cai Um exemplo de tal estratégia de negociação de opções é um Long Put. Negative Opções Delta Negative Options Gamma O valor da posição de negociação de opções globais subirá a uma taxa de desaceleração como o subjacente O estoque cai, chegando a um ponto em que o valor da posição global estagnou como o estoque subjacente cai e, em seguida, começa a perder dinheiro como o estoque subjacente continua a cair Há, portanto, um limite para o máximo de lucro possível Um exemplo de tais opções de negociação Estratégia é um Bear Ratio Spread. Here sa tabela delineando o tipo de gamma opções que uma posição ganha como opções diferentes são included. You notar a partir de cima que shorting opções de ações sempre contribui com opções negativas Gamma independentemente de se chamar ou put options. It deve Ser bastante confuso agora para lembrar as características e as relações de opções delta e opções gama Aqui está uma maneira fácil de lembrar Opções Gamma faz delta mais e mais positivo à medida que o estoque sobe. Opções Negativas Gamma faz delta mais e mais negativo como o estoque sobe. Options Gamma - Importância em Delta Neutral Hedging. There são muitas maneiras de alcançar uma Posição Delta Neutral e pode Resultar na posição geral ser positiva ou negativa Opções Gama Em geral, uma posição neutra delta com um Options Gamma positivo aumentará em valor quando o estoque subjacente subir ou descer rapidamente, e é assim que a maioria das posições neutras delta são configuradas para Do Um exemplo de uma estratégia de negociação de opções neutras delta com opções positivas Gamma é um Straddle Delta Neutral Posições com opções negativas Gamma seria mais adequado para lucrar com decadência de tempo através da Theta opções em vez e perderá valor se o estoque subjacente move para cima ou para baixo Rapidamente Um exemplo de uma estratégia de negociação de opções neutras delta com opções negativas Gamma é um Short Straddle Em ambos os cenários, como a posição é delta ne Utral, o seu valor não iria mudar com movimentos pequenos no estoque subjacente Uma posição totalmente hedged que não se moverá com movimentos grandes ou pequenos requer uma Hedge Neutra Gamma. Options Gamma - Relacionamento com Opções Theta. Options Gamma é diretamente proporcional às opções theta Quanto maior a gama, maior é a teta. Risco alto, alto, ganhos, altas opções, gama, resulta em lucros exponencialmente maiores, quando a ação se move fortemente, mas também vem com uma teta mais alta, que decai o preço da opção muito mais rápido. Se esse grande movimento antecipado não acontecer rapidamente , A opção pode perder muito dinheiro. Portanto, quando se escolhe uma opção tão agressiva opção, deve-se também levar em consideração o maior risco envolvido devido à maior opção Theta tal equilíbrio de potenciais riscos sobre a recompensa potencial é realmente predominante em todos os aspectos da Negociação de opções Não há nunca um almoço grátis. Options Gamma Formula. Where d1 Por favor, consulte a Delta C cálculo S valor atual de underlyi Ng ativo T Vida de opção como uma porcentagem do ano. Options Gamma Questions.