Trading warrant strategy

Warrants: uma ferramenta de investimento de alto retorno Um warrant é como uma opção. Dá ao titular o direito, mas não a obrigação de comprar um título subjacente a um determinado preço, quantidade e tempo futuro. É diferente de uma opção em que um mandado é emitido por uma empresa, enquanto uma opção é um instrumento da bolsa de valores. A garantia representada no warrant (geralmente o capital social) é entregue pela empresa emissora em vez de por um investidor que detém as acções. As empresas freqüentemente incluirão warrants como parte de uma oferta de novas emissões para atrair investidores para a compra da nova segurança. Um warrant pode também aumentar a confiança de um accionista em um estoque, desde que o valor subjacente da segurança realmente aumenta ao longo do tempo. (Os Warrants são apenas um tipo de derivativo de ações.) Saiba mais sobre os outros em 5 Derivativos de Equidade e como eles funcionam.) Tipos de Warrants Existem dois tipos diferentes de warrants: um call warrant e um warrant put. Um warrant representa um número específico de ações que podem ser compradas do emissor a um preço específico, em ou antes de uma determinada data. Um warrant de put representa uma certa quantia de capital próprio que pode ser vendida de volta ao emitente a um preço especificado, em ou antes de uma data estabelecida. Características de um Warrant Warrant certificados têm declarado informações sobre a ferramenta de investimento que eles representam. Todos os warrants têm uma data de vencimento especificada, o último dia em que os direitos de um warrant podem ser executados. Os warrants são classificados pelo seu estilo de exercício: um warrant americano, por exemplo, pode ser exercido a qualquer momento antes ou na data de validade indicada, e um warrant europeu, por outro lado, só pode ser executado no dia da expiração. O instrumento subjacente que o warrant representa também é indicado em certificados de warrants. Um warrant normalmente corresponde a um número específico de ações, mas também pode representar uma mercadoria. Um índice ou uma moeda. O exercício ou preço de exercício é o montante que deve ser pago para comprar o warrant de compra ou vender o warrant de venda. O pagamento do preço de exercício resulta numa transferência do montante especificado do instrumento subjacente. O índice de conversão é o número de warrants necessários para comprar (ou vender) uma unidade de investimento. Portanto, se a relação de conversão para comprar ações XYZ é 3: 1, isso significa que o detentor precisa de três warrants para comprar uma ação. Normalmente, se a taxa de conversão é alta, o preço da ação será baixa, e vice-versa. No caso de um warrant do índice, um multiplicador do índice seria indicado preferivelmente. Este valor seria utilizado para determinar o montante a pagar ao titular na data de exercício. Investimentos em Warrants Os warrants são certificados transferíveis e cotados e tendem a ser mais atraentes para regimes de investimento de médio a longo prazo. Tendendo a ser de alto risco, ferramentas de investimento de alto retorno que permanecem em grande parte inexploradas em estratégias de investimento. Warrants são também uma opção atraente para especuladores e hedgers. A transparência é elevada e os warrants oferecem uma opção viável para os investidores privados também. Isto é porque o custo de um warrant é geralmente baixo, eo investimento inicial necessário para comandar uma grande quantidade de equidade é realmente completamente pequeno. Vantagens Vejamos um exemplo que ilustra um dos benefícios potenciais dos warrants. Digamos que as ações XYZ estão atualmente com preço no mercado de 1,50 por ação. Para comprar 1.000 ações, um investidor precisaria de 1.500. No entanto, se o investidor optou por comprar um warrant (representando uma ação) que estava indo para 0,50 por warrant, ele ou ela estaria na posse de 3.000 ações usando os mesmos 1.500. Como os preços dos warrants são baixos, a alavancagem e a alavancagem que oferecem são altas. Isso significa que há um potencial para ganhos e perdas de capital maiores. Embora seja comum que um preço de ação e um preço de warrant se movam paralelamente (em termos absolutos) o ganho percentual (ou perda), será significativamente variado devido à diferença inicial de preço. Os warrants geralmente exageram os movimentos dos preços das ações em termos de variação percentual. Vejamos outro exemplo para ilustrar esses pontos. Digamos que a participação XYZ ganha 0,30 por ação de 1,50, para fechar em 1,80. O ganho percentual seria de 20. No entanto, com um ganho de 0,30 no warrant, de 0,50 para 0,80, o ganho percentual seria de 60. Neste exemplo, o fator de endividamento é calculado dividindo o preço original da ação pelo preço do warrant original: 1,50 0,50 3. O 3 é o fator de alavancagem - essencialmente o montante de alavancagem financeira oferece o warrant. Quanto maior o número, maior o potencial de ganhos de capital (ou perdas). Warrants podem oferecer ganhos significativos para um investidor durante um mercado em alta. Eles também podem oferecer alguma proteção para um investidor durante um mercado de urso. Isso ocorre porque, à medida que o preço de uma ação subjacente começa a cair, o warrant pode não realizar tanta perda porque o preço, em relação à parcela real, já é baixo. (Alavancagem pode ser uma coisa boa, até certo ponto.) Desvantagens Como qualquer outro tipo de investimento, warrants também têm seus inconvenientes e riscos. Conforme mencionado acima, a oferta de alavancagem e warrants pode ser alta. Mas estes também podem trabalhar para a desvantagem do investidor. Se invertermos o resultado do exemplo acima e percebermos uma queda no preço absoluto em 0,30, a perda percentual para o preço da ação seria de 20, enquanto a perda no warrant seria 60 - óbvia quando se considera o fator de três usado Para alavancar, mas um assunto diferente quando ele morde um buraco em sua carteira. Outra desvantagem e risco para o investidor de warrant é que o valor do certificado pode cair para zero. Se isso acontecesse antes de ser exercido, o warrant perderia qualquer valor de resgate. Finalmente, o detentor de um warrant não tem direito de voto, participação ou dividendos. O investidor pode, portanto, não ter voz no funcionamento da empresa, mesmo que ele ou ela é afetada por quaisquer decisões tomadas. A Bittersweet Stock Jump Um exemplo notável em que os warrants fizeram uma grande diferença para a empresa e os investidores teve lugar no início de 1980, quando a Chrysler Corporation recebeu empréstimos garantidos pelo governo, totalizando aproximadamente 1,2 bilhões. A Chrysler usou warrants - 14,4 milhões deles - para adoçar o acordo para o governo e solidificar os empréstimos. Porque esses empréstimos iria manter o gigante do auto de falência. A gerência mostrou pouca hesitação que emite o que pensou era um bônus puramente superficial que nunca fosse descontado dentro. Na altura da emissão o estoque de Chrysler estava pairando ao redor 5, assim que emitir certificados com um preço de exercício de 13 não pareceu como uma idéia má. No entanto, os mandados acabaram custando à Chrysler aproximadamente 311 milhões, já que seu estoque subiu para quase 30. Para o governo federal, esta cereja no topo tornou-se bastante rentável, mas para a Chrysler foi um custo caro. Os Warrants de Bottom Line podem oferecer uma adição inteligente a uma carteira de investidores, mas os investidores de warrant precisam estar atentos aos movimentos do mercado devido à sua natureza arriscada. Esta alternativa de investimento largamente não utilizada, no entanto, pode oferecer ao pequeno investidor a oportunidade de diversidade sem ter de competir com os elefantes. (O que é verdadeiro para warrants é verdadeiro para opções, aprenda mais em nosso tutorial básico das opções.) Uma teoria econômica da despesa total na economia e de seus efeitos na saída e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de obter retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os bens e serviços acabados produzidos dentro das fronteiras de um país em um período de tempo específico.10 Opções Estratégias a serem conhecidas Muitas vezes, os comerciantes saltam para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar suas Risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa esta estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia final de opções que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia o que é uma estratégia da opção da borboleta do ferro) Artigos relacionados Uma teoria econômica da despesa total na economia e de seus efeitos na saída e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de obter retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os bens e serviços acabados produzidos dentro das fronteiras de um país em um período de tempo específico. Os warrants de estratégia são usados ​​geralmente por investors para conseguir a exposição alavancada às partes, aos índices, às moedas, às mercadorias e aos investimentos negociados listados tais como ETFs e REITs . Devido ao número de diferentes tipos de warrants disponíveis no mercado, há uma variedade de estratégias que podem ser empregadas. Warrants de investimento Warrants de parcela As parcelas são um empréstimo para comprar ações. Eles permitem que os investidores possuem a ação subjacente com dois pagamentos. O recurso exclusivo que define parcelas além de outros tipos de warrants é que você tem direito a receber os dividendos e os créditos de franquia pagos pelo ativo subjacente durante a vida da parcela. ASX desenvolveu um curso de instrução em linha do certificado que os investors podem atravessar em seu próprio ritmo a fim aprender mais sobre os recursos, os benefícios e os riscos de warrants da parcela. Os folhetos e folhetos a seguir fornecem aos investidores uma introdução aos warrants de parcela e também esboçar algumas estratégias comuns Garantias de parcelamento - começando Melhore o rendimento de dividendos e franqueie créditos com parcelas Melhore renda de dividendos e créditos de franquias Ex-dividendo desempenho de ações de ASX200 - Para alavancar dentro de um super fundo autogerenciado e aumentar a exposição ao potencial de crescimento de capital, dividendos e créditos de franquia Estratégias de investimento dentro SMSFs Diversificar uma carteira de investimentos extraindo ganhos sem incorrer em ganhos de capital e reinvestir os rendimentos extração de caixa - Tratamento tributário de warrants Estratégias de warrant de negociação As MINIs representam mais de 70 do mercado de warrants e são comumente usadas por comerciantes de curto prazo que procuram uma exposição alavancada direta a ações, índices, moedas e commodities. Eles são usados ​​para negociar o aumento ou queda (comércio longo ou curto) de um ativo subjacente e também podem ser usados ​​por investidores para proteger uma queda no valor de sua ação existente ou carteira comumente conhecida como cobertura. MINIs mover em uma base um-para-um com a ação subjacente, não têm data de expiração e têm um inbuilt recurso stop-loss que significa que os investidores não podem perder mais que o seu investimento inicial e não incorrerão uma chamada de margem se o comércio se move contra eles . Call and put warrants Tal como as MINI, os warrants de compra e venda podem também ser utilizados por investidores para negociar a subida ou a baixa do activo subjacente a curto prazo. O seguinte descreve como call and put warrants podem ser usados ​​Observe que, por motivos de simplicidade, custos de transação, considerações fiscais eo custo de financiamento não são incluídos nos exemplos. Links patrocinadosIntrodução aos warrants Atualizado em 14 de outubro de 2017 Um warrant é um contrato de derivativos de segurança que autoriza o detentor do warrant a comprar o estoque subjacente a um preço fixo (o preço de exercício) a qualquer momento antes do vencimento do warrant. A este respeito, os warrants são semelhantes às opções. A maior diferença entre os dois é que a opção é vendida pelo mercado - muitas vezes o forex - enquanto um mandado pela própria empresa emissora, geralmente uma instituição financeira, mas às vezes o emissor corporativo do estoque. Limitações legais das vendas de warrants nos Estados Unidos Existem algumas limitações na compra, execução ou venda de warrants nos EUA. Os detalhes destes ultrapassam os limites deste artigo, mas, por exemplo, um investidor norte-americano poderia imaginar-se Onde, depois de adquirir legalmente um mandado canadense nos EUA, ela não pode executá-lo porque o estoque subjacente não é registrado nos EUA. Na maioria dos casos, os warrants oferecidos por corretoras americanas respeitáveis ​​não estão sujeitos a essas limitações. No entanto, cada corretora tem suas próprias políticas de warrant, incluindo suas necessidades financeiras para investidores. Consulte sua corretora e peça uma cópia de suas políticas sobre warrants e opções antes de prosseguir. Comparação entre Warrants e Warrants de Opções são negociados da mesma maneira que as opções e usam muitos dos mesmos termos, como preço de exercício. No entanto, existem algumas diferenças que precisam ser levados em conta quando os warrants de negociação. Assim como as opções, os warrants dão ao comprador o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender o título subjacente, a qualquer momento até a data de vencimento. Observe que as definições de data de vencimento dos EUA e do Canadá diferem. Resumidamente, os warrants dos EUA podem ser vendidos a qualquer momento antes da expiração dos warrants canadenses são vendidos na data de vencimento. Consultar o seu corretor sobre as implicações dessas diferenças é aconselhável antes de executar um comércio. À semelhança de opções, os warrants são warrants de call ou put warrants dependendo da direção do comércio subjacente, e os warrants estão em lucros ou prejuízos dependendo do preço do mercado subjacente em relação ao preço de exercício. Ao contrário das opções, os warrants são emitidos por instituições financeiras ou pela empresa que emite o estoque subjacente. Warrants também tendem a ter prémios mais baixos e, portanto, podem ser alavancados ainda mais do que opções de ações. Isso, por sua vez, aumenta a volatilidade dos warrants e, com isso, o risco de perda. Individual Stock Warrants Os warrants individuais de ações dão ao titular do warrant o direito de comprar ou vender o estoque subjacente. A quantidade de ações compradas ou vendidas é determinada pelo multiplicador do warrant. Por exemplo, um warrant de ações com um multiplicador de 1 daria ao titular uma ação por cada warrant, mas um warrant com um multiplicador de 0,01 exigiria cem warrants para uma ação. A fim de determinar quantos warrants são necessários para um determinado comércio, o comerciante deve dividir o número de ações que querem negociar pelo multiplicador do warrant. Por exemplo, um comerciante que quisesse comprar cem partes usando warrants com um multiplicador de 0.1 precisaria comprar mil warrants de chamada (calculados como 100 0.1 61 1000). Warrants de índices de ações Os warrants de índices de ações conferem ao titular da autorização o direito de comprar ou vender o índice de ações subjacente. Quando, como no exemplo inicial acima, o índice não pode ser negociado diretamente, os warrants de índices de ações são liquidados em dinheiro. Algumas estratégias de garantia. No entanto, assumir que o estoque subjacente nunca será comprado. Especificações do contrato As especificações do contrato para os warrants são semelhantes às especificações do contrato para as opções, mas algumas das especificações podem variar de um mandado para outro (mesmo com o mesmo mercado subjacente). A data de vencimento eo multiplicador são os mais susceptíveis de variar, mas também pode haver tamanhos mínimos de negociação (por exemplo, um mínimo de 100 warrants). Uma palavra de cautela Com o uso crescente da Internet para fins de negociação, é mais fácil do que antes para comprar warrants sobre a Internet que não podem ser legalmente adquiridos nos EUA. Esta é uma estratégia altamente desaconselhável que aumenta drasticamente o risco de perda. Warrants, porque eles são altamente alavancados, são um produto de investimento arriscado, para começar.